来自 股票话黄金战法 2018-01-05 07:53 的文章

股票技术分析之交易认识思路和解盘技巧

  首先,先来理解一下什么是解盘。对影响的政策面、资金面、基本面、技术面、消息面等进行综合研判,是解盘的基础。解盘的针对时间通常是短线的,最常见的是当天解盘与当周解盘。

  市值永远不会等于公司实际价值,否则,就不会有证券交易所。FA只在实业领域有有限意义,而且因素很多,实业运作的变数也很多。对于FA,只要有 Common Sense就行了。里FA根本无合理性,价格与价值的偏离则更是理论分析的空谈!更兼要大量或合法或非法的假账和内线交易,否则也没有必要有SEC。

  对于,正确理解华尔街的想法才能成功。金融行业决定了资源配置的效率和社会生产的健康发展。比如Dot Com破灭时,技术公司破产无伤大雅,因为金融业安稳如山,即使911也能安然度过。而亚洲金融危机,其实就是亚洲替西方买单。次贷危机是金融业麻烦,债市、、Fed和政府拴在同一条线上,非同寻常,反映了体系问题。政府和Fed救市只是第一步,可使行业不至于崩溃,所以大萧条不会发生,但若体系不改,即便是行业暂时能赢利,市场信心仍然不会上来,因此恢复绝不会很快。另一方面,金融业不理顺,和实业需要的资金就不会到位,两者都不可能复苏。金融业重新洗牌理顺了,就在2009年3月立刻上来了。

  在不会应付绝大多数市场情况时,盈利不等于成功,损失意味着继续学习。不能计较一时的成败得失,驰骋华尔街需要忍耐。历史说明,华尔街剪羊毛之后几年不会立即再剪,因为羊毛还没长出来,无羊毛可剪。股票是往下压的力量,而唯有资金是往上推的力量。货币政策的水龙头若不开,则无法产生大量低成本的资金,这种情况下不会有大牛市。

  比如,中国政府2008年10月底四万亿刺激出台后,A股应声起涨,那是因为有了资金接盘,有羊毛可剪!2009年2月13日统计,中国A股新增资金蜂拥进场。无论是流入金额还是流入速度,在较长时期(当时近一年)是没有过的。当时,新增开户数激增,参与交易的账户数大幅增加。这只会在顶底出现,前者用于被骗高位接盘,后者繁荣市场造成跟风效应并号召资金参与。经过连续上涨,投资者的信心恢复不少,新增资金开始蜂拥入市。到了2009年5,6月份,外资代言人号召中国的27万亿储蓄入市投资,并鼓噪中国政府出台第二批刺激;同时2009年6月,A股二板市场开始上市抢夺有限的剩余资金。没有了后续资金,随后市场很短期内就到了顶。从起涨的1800多点涨到10个月后的最高3400多点,翻了一倍。看看所谓基本面,这10个月,中国经济有什么好转值得翻一倍?

  由此要深刻理解:交易是有周期性的。有的周期很好,大多数都不怎么样。当交易周期顺利的时候,加大力度,反之减少。Timing若好,即使犯点错也还能赢利;Timing不好,则再做足功课也白搭。要深刻理解这种周期性的“自然”规律!

  市场之所以有序,是因为大主力对整个金融系统和运作方式的有力控制。主力最终决定着市场的走向,分析要能够有效地预测主力动向,顺势而为就是顺主力而操作。大主力控制市场以及彼此之间交流的盘面语言就是TA;K线图是真实钱的足迹,是跟随者的唯一利器。所以,TA不是无中生有,不会似荒草乱长,更不会象野马狂奔。

  大多数经济数据、报表和评级都是华尔街炮制的。理解了主力盘面TA语言的意图,就不必为经济数据、ER、Fed会议、走势等担忧,因为表面的东西都是配合控制市场的,否则也就不会有那么多Upgrade/Downgrade,Creative Accouting,Restatement和Revised Forward Outlooking等奇妙的东西。

  观念,决定人们观察事物的方式和结果。操作的全部技巧,就是判断市场在(长、中、短期各自的)哪个阶段。TA是要分析和预测价格的方向和大小,从市场的数学原理来讲,TA是一种经验公式,很多情况下有合理预测功能,但需要有经验的人才能真正掌握,因为经验公式不是公理或定律。TA指标在合适范围内能一定程度上,能生硬地以量化方式描述分析和预测。“合适范围内”表明交易者要能灵活运用,“一定程度上”表明即使范围合适,其准确性也是概率化的。而熟练者由于已经抓住了本质并能掌握度,所以根本就不需要TA指标,TA指标反而累赘坏事。

  在稳定的趋势里TA的有效性更强,否则,长期震荡且成交量没有显著特征的股,没有行情的股,以及弱趋势的震荡和底部反复收集筹码期间,容易有反TA 操作。主力当然知道软件检索和K线图的威力,所以会在底部或顶部区间上下震荡,使软件检索的信号矛盾,然而在周线图上造假很困难(时间)成本也更高。长线持仓与指数在日内或短期日线上不协调,比如比市场慢一拍,没有很大关系,特别对于中小盘股,因为它们有自己相对独立的行情和节奏。

  80-20原则说明主力放弃80%只做20%,只有20%的股票有趋势,大部分的东西都是“障眼法”的需要。20%的股票占据了80%的市值、资金和成交量。只有20%的股票表现超过大盘,不到30%的股日均成交量大于100K股。

  市场青睐于对它有深刻了解的人,理解了它是人玩股票,反之则是股票玩人,这游戏也体现了玩家的综合素质。成功与否首先是心态,其次是技巧,然后是运气,要自已掌握自已的命运。学习是成功的唯一基础,除了实盘交易的磨练,凤凰涅磐升华后的平静宁和心态是任何人无法教授的,它是成功的必然基础。技巧是从价量K线图中解读的内在规律,和操作策略有机地结合,是搏奕的工具。除大资金之外,运气可遇不可求,要耐心等待。

  要摸索出一整套发现、跟踪、持仓紧随主力的方法,同时形成与报刊、电视、媒体完全不同的观念。谨防各种消息,比如,2009年3月12日,巴菲特在接受Bloomberg专访时说,美国经济在过去6个月里“跌下了悬崖”。他承认美国经济还要一段时间才能恢复,开工率还会继续下降,但又很快对媒体说美国的股票已经有不少可以抄底的机会。这种模棱两可会产生误导,事实上,那时就是大底。所以,必须站在能赢的一方作战,而不是在经济学原理上正确的那一方。非理性的确经常主宰市场,要深刻理解为何有非理性。

  跟随者应该考虑目标股定性的问题:是否有主力资金、处于什么状态、什么阶段、是高位还是低位、趋势如何、量能怎样等,可以保证道路正确。然后是“定量”问题,比如上涨空间多大、什么时候涨、买卖点的选择等等。定量的问题只要求心中有数,从不强求,但定性是必须做好的。还有经验性的如何识别建仓、突破的真假、派发等。从实战的角度独立思考,会有深深的孤独感,几乎没有能真正理解自己的同道。

  市场比账户表现重要,这就是客观性。基金经理的标准成绩是每年盈利25%,Drawdown不超过10%。实战成绩是真正的“专业水准”。